Thurgauer Kantonalbank lanciert Börsengang

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Die Thurgauer Kantonalbank (TKB), eine der grösseren Kantonalbanken in der Schweiz, lanciert einen Partizipationsschein (PS) und den Gang an die Börse. Die Angebotsfrist dauert vom 24. März bis 4. April 2014, mittags. Vom neu geschaffenen PS mit einem Nennwert von 20 Franken soll ein Volumen von bis zu 50 Mio. Franken nominal aus dem Eigentum des Kantons platziert werden. Die Angebots-Preisspanne beträgt 64 bis 74 Franken pro PS. Der Inhaber-Titel ohne Stimmrecht wird an der Schweizer Börse (SIX Swiss Exchange) kotiert. Erster Handelstag ist voraussichtlich der 7. April 2014. Der Erlös aus dem Börsengang fliesst vollumfänglich an den Kanton Thurgau, der Haupteigentümer der TKB bleibt.

Die Thurgauer Kantonalbank hat die Ausgabe eines PS und den Gang an die Börse schon vor einiger Zeit angekündigt. Nun ist die Angebotsfrist angelaufen. Mit dem PS können sich Anlegerinnen und Anleger direkt an der Entwicklung der bedeutendsten Bank im Thurgau beteiligen. Das Angebot umfasst bis zu 2‘175‘000 auf den Inhaber lautende Partizipationsscheine mit einem Nennwert von je 20 Franken aus dem Eigentum des Kantons Thurgau. Darüber hinaus hat der Kanton dem Lead Manager Zürcher Kantonalbank eine Mehrzuteilungsoption eingeräumt. Diese sieht die Platzierung von bis zu 325‘000 zusätzlichen PS vor. Wird diese Option innert 30 Tagen nach dem ersten Handelstag in vollem Umfang ausgeübt, ist die PS-Tranche von 50 Mio. Franken nominal vollumfänglich platziert.

Erlös fliesst an den Kanton Thurgau
Der Angebotspreis für den PS wird voraussichtlich innerhalb einer Spanne von 64 bis 74 Franken liegen. Dies entspricht bei vollständiger Platzierung einer Marktkapitalisierung des PS-Kapitals von 160 bis 185 Mio. Franken. Der Erlös aus der Platzierung fliesst vollumfänglich an den Kanton Thurgau, der weiterhin Haupteigentümer der TKB bleibt. Die Angebotsfrist beginnt am 24. März 2014 und dauert voraussichtlich bis 4. April 2014, mittags. Der Start des Börsenhandels der TKB-PS ist für den 7. April 2014 geplant. Der definitive Angebotspreis wird vor Handelsbeginn publiziert. Mit dem öffentlichen Angebot sollen private und institutionelle Anlegerinnen und Anleger aus der Schweiz angesprochen werden. Das Kantonalbank-Gesetz sieht eine breite Streuung der PS in der Thurgauer Bevölkerung vor.

PS-Kapital durch Umwandlung geschaffen
Das PS-Kapital ist durch Umwandlung von bestehendem Grundkapital geschaffen worden. Grundlage dafür bildet ein Beschluss des Thurgauer Grossen Rates vom April 2013. Dieser sieht vor, dass die TKB im Verlaufe von zehn Jahren insgesamt 80 Mio. Franken Grundkapital gestaffelt in PS-Kapital wandeln kann. Nach der Wandlung einer ersten Tranche setzt sich das Gesellschaftskapital der Bank neu aus 350 Mio. Franken Grundkapital (Dotationskapital) und 50 Mio. Franken PS-Kapital zusammen. Die eigenen Mittel der TKB verändern sich mit dem Börsengang nicht. Sie belaufen sich auf rund 1,7 Mia. Franken, was 9,2 Prozent der Bilanzsumme entspricht. Die Kapitalquote, welche die regulatorischen Anforderungen deutlich übertrifft, beträgt 17,8 Prozent.

Kotierungsprospekt liegt vor
Die Details zum Angebot enthält der umfassende Angebots- und Kotierungsprospekt. Dieser kann bei jeder TKB-Geschäftsstelle bezogen oder telefonisch bestellt werden. Zudem ist das Dokument auch auf der TKB-Website www.tkb.ch/ps aufgeschaltet. Auch bei der Zürcher Kantonalbank, welche die Transaktion als Lead Manager begleitet, ist der Kotierungsprospekt erhältlich.

Statements zum TKB-Partizipationsschein und zum Börsengang

René Bock, Präsident des Bankrates der Thurgauer Kantonalbank:
"Mit dem Börsengang schlagen wir ein neues Kapitel in der über 140-jährigen Geschichte der TKB auf. Wir sind dafür strategisch bestens aufgestellt. Mit einer Kapitalquote von 17,8 Prozent per Ende 2013 verfügen wir über eine starke Substanz. Von der PS-Ausgabe profitieren der Kanton als Eigentümer, unsere Kunden, die Bevölkerung und die Bank gleichermassen. Zudem flexibilisieren wir dank des PS die Finanzierungsmöglichkeiten bei einem allfälligen zukünftigen Kapitalbedarf."

Peter Hinder, CEO der Thurgauer Kantonalbank:
"Mit der TKB geht ein gesundes und erfolgreiches Finanzinstitut an die Börse. Wir können mit dem PS unsere Kundennähe unterstreichen und unsere schon heute starke Verankerung im Marktgebiet noch vertiefen. Den Titel wollen wir als solides und nachhaltiges Dividendenpapier positionieren. Als börsenkotiertes Unternehmen werden wir über den Kanton hinaus noch stärker wahrgenommen, was unsere Positionierung im Arbeitsmarkt und unsere Wachstumspläne unterstützen wird. Die geplante PS-Versammlung bildet eine zusätzliche Kommunikationsplattform, die wir aktiv nutzen wollen."

Regierungspräsident Bernhard Koch, Chef Departement für Finanzen und Soziales des Kantons Thurgau: "Mit dem Börsengang unserer Kantonalbank setzt der Kanton Thurgau ein positives Zeichen. Wir unterstreichen damit die Bedeutung des Thurgaus als starker und innovativer Wirtschaftsstandort mit einer hohen Lebensqualität und einer intakten Landschaft. Durch die gesetzlich geregelte Ablieferung aus dem TKB-Gewinn profitieren Kanton und Gemeinden weiterhin vom finanziellen Erfolg der Bank, wobei das Grundkapital und das PS-Kapital in Bezug auf die Rendite gleichgestellt sind. Durch die Platzierung der PS im Publikum realisiert der Thurgau einen erheblichen Mittelzufluss. Dieser fliesst gemäss Beschluss des Thurgauer Grossen Rates in eine Spezialreserve, über deren Verwendung frühestens in fünf Jahren entschieden werden darf."

Details zum TKB-Partizipationsschein und zum Börsengang